LYNK Markets no Avenue Connection: ETNs e o novo offshore

Os investidores brasileiros têm ampliado seu olhar para além do mercado doméstico. No entanto, a crescente demanda por investimentos internacionais não é suficiente, por si só, para tornar a diversificação global uma realidade. Os investidores também precisam de infraestrutura para acessar, manter e negociar esses investimentos de forma simples e eficiente. Sem os meios adequados para isso, o mercado global pode estar ao alcance na teoria, mas permanecer complexo e inacessível na prática.

O potencial é significativo. O Brasil representa menos de 1% do mercado acionário global, segundo dados apresentados pela Avenue. Ao mesmo tempo, dados publicados pelo Avenue Connection indicam que apenas cerca de 2% do patrimônio dos investidores brasileiros está alocado no exterior. Esse cenário, no entanto, começa a mudar, à medida que avanços tecnológicos, maior acesso a contas internacionais e uma oferta mais ampla de investimentos aproximam os mercados globais dos investidores brasileiros.

A LYNK Markets nasceu com o propósito de contribuir para essa transformação, combinando tecnologia e uma infraestrutura eficiente de mercado de capitais para ampliar o acesso a investimentos internacionais. Para o investidor brasileiro, inserido em um sistema financeiro naturalmente centrado no real, investir no exterior historicamente envolve maior complexidade operacional e estrutural. Reduzir essa fricção é central para a missão da LYNK Markets.

É também por isso que a participação da LYNK Markets no Avenue Connection é particularmente relevante. Avenue e LYNK Markets compartilham uma visão semelhante sobre como tecnologia, escala e uma infraestrutura mais eficiente podem tornar o investimento internacional acessível a um público muito mais amplo. Hoje, esse alinhamento também se reflete na parceria entre as duas empresas.

Os Private ETNs (Exchange-Traded Notes), são cada vez mais relevantes nessa transformação. Ao empacotar uma estratégia de investimento em um ativo financeiro que pode ser negociado por meio da infraestrutura tradicional do mercado financeiro, incluindo corretoras como a Avenue, os Private ETNs podem combinar duas características que historicamente nem sempre coexistiram: exposição a investimentos sofisticados e simplicidade operacional.

A crescente adoção de ETFs UCITS por investidores brasileiros ilustra esse mesmo movimento. Historicamente, empresas offshore eram comumente utilizadas por investidores considerados de altíssimo patrimônio para acessar mercados estrangeiros e, ao mesmo tempo, lidar com questões tributárias e sucessórias, como o estate tax americano. À medida que o investimento internacional se expande para um público afluente mais amplo, o custo e a complexidade de manter esse tipo de estrutura podem se tornar desproporcionais. ETFs UCITS domiciliados fora dos Estados Unidos oferecem uma alternativa mais simples, que pode ser acessada por meio de uma conta de corretora comum e proporcionar exposição aos mercados globais sem que o investidor detenha diretamente ativos situados nos EUA para fins de estate tax, dependendo da estrutura e das circunstâncias de cada investidor.

Os Private ETNs estendem esse mesmo princípio para além das exposições tradicionais de mercado, levando parte da eficiência estrutural e da sofisticação antes associadas a grandes carteiras privadas a um instrumento financeiro que pode ser acessado e mantido de forma mais simples. Estratégias profissionais de alocação de ativos, historicamente concentradas entre investidores de altíssimo patrimônio, podem, assim, alcançar um público mais amplo com menores barreiras de acesso.

As carteiras modelo (model portfolios) da BlackRock são um exemplo perfeito: desenvolvidas por uma das maiores gestoras de ativos do mundo, cada uma é empacotada em um Private ETN em parceria com a LYNK Markets e pode ser acessada por meio de um único ativo, com tickets mínimos de investimento substancialmente menores do que aqueles normalmente associados à implementação individual dessas carteiras.

Democratizar o investimento internacional não se resume a reduzir os tickets mínimos, mas a utilizar tecnologia e infraestrutura do mercado de capitais para tornar estratégias sofisticadas mais fáceis de acessar, manter e negociar.

Essa ambição compartilhada é o que aproxima a LYNK Markets e a Avenue, e o que faz do Avenue Connection um fórum natural para esse debate.

Convidamos você a continuar essa conversa durante o Avenue Connection, visitando a LYNK Markets em seu estande ou entrando em contato com a equipe no local.